臺灣近年來勞動市場起薪低落，經濟成長之果實未同步反映在薪資成長上，加上定存利率下滑，消費者物價指數年增率高於定存利率之情況下，若一般大眾僅靠定存作為理財工具，財富將會逐漸縮水。雖然大家普遍都知道這個道理，欲尋求其他理財工具，使資產能夠穩健成長以不至於被通膨侵蝕，然而一般受薪階級在做理財時普遍遇到幾個問題：沒錢、沒時間、不了解、怕風險。因此本研究欲尋找一個簡易又低風險之理財方式提供一般受薪階級參考。
本研究第一部分以定期定額方式於每月第一個交易日投資0050 ETF，探討其投資績效，第二部分以本研究挑選出之七項財務指標篩選臺灣上市股票，以定期定額方式於每月第一個交易日投資個股，探討其投資績效。
實證結果顯示，(一)無論在多頭市場或空頭市場，買入的價位點為高或低，每月定期定額投資0050 ETF，長期(五年)下來，為有效降低投資風險，戰勝定存利率之理財方式。(二)符合本研究七項財務指標之個股計有9檔，平均9檔股票之年化報酬率，五年下來呈現遞減趨勢，前三年優於0050 ETF報酬率，後兩年則低於0050 ETF報酬率。
本研究目的係欲將投資理財以最簡化之方式提供投資人參考，基於本研究實證結果，提供投資人建議如下：(一)長期投資者(五年)選擇定期定額投資0050 ETF為最省時省心的理財方法，即使遇到空頭市場下跌，投資人亦不用擔心，因整體股票市場有其波動循環，跌後之隔年，定期定額投資0050ETF的績效即為轉正，長期下來定期定額投資0050 ETF能降低風險，獲得高於定存利率之報酬。(二)短期投資者(一年)以指標挑選法定期定額投資個股可獲得超額報酬。以本研究七項指標挑選個股定期定額投資時，最佳投資時間為一年，最久不要超過三年，才能在風險控制下，獲得最佳投資報酬率。

In recent years, the starting salary is low in Taiwan. The growth of GDP（Gross Domestic Product）doesn’t trigger the growth of salary. In addition, the time deposits rate drops and the CPI (Consumer Price Index) annual growth rate is higher than time deposits rate. Therefore, if people only rely on time deposit as investment tool, their wealth will shrink gradually. As a result, they seek for other investment tools. However, they usually encounter problems when making an investment, such as, lack of money, lack of time, lack of knowledge and risk avoidance issues. The purpose of this study is to provide people who have no time and professional finance knowledge with an easy and low risk investment way.
The study consist two parts. The First part uses DCA (Dollar-Cost Averaging) to buy 0050 ETF, and the second part uses 7 financial indexes to select stocks then uses DCA to buy these stocks. The empirical results as following: (1) either in a bull market or bear market, the return on investing 0050 ETF is better than time deposits rate in a long term (5 years), (2) there are 9 stocks which meet the 7 financial indexes. And the average return of the 9 stocks is progressive decrease in 5years. First three years are higher than 0050 ETF, after that, the return are lower than 0050 ETF.
Base on the results of this study, there are some suggestions for investors: (1) for long term (5 years) investors, the easiest investment way is buying 0050 ETF by using DCA. DCA is a good way to reduce risks and get a higher return than time deposits rate in a long term. (2) for short term (1 year) investors, to use financial indicator to select stocks and investing by using DCA can get excess return. It’s best to set the investment time as 1 year or no longer than 3 year for risk controlling and best ROI (Return On Investment).

論文審定書 i
公開授權書
誌謝 ii
摘要 iii
Abstract iv
目錄 v
圖次 vi
表次 vii
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 .1
第二節 研究目的 3
第三節 研究流程 4
第二章 文獻探討 6
第一節 定期定額相關文獻 6
第二節 ETF(Exchange Traded Funds)相關文獻 7
第三節 財務指標相關文獻 15
第三章 研究設計 16
第一節 研究範圍 17
第二節 研究方法 19
第四章 實證分析 23
第一節 定期定額投資0050 ETF與銀行定存之比較 23
第二節 財務指標篩選法與0050 ETF及銀行定存之比較 30
第五章 結論與建議 34
第一節 結論 34
第二節 建議 36
參考文獻 37
附錄 39

一、中文部分
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二、英文部分
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