企業放款定價方式受獲利極大化及市場競價兩個相反因素左右，最常發生的就是以低價策略競爭，嚴重影響銀行穩定經營及國內企業放款市場價格之維持，本研究將以問卷方式透過賽局理論分析企業放款決策模式，如何在企業放款市場過度價格競爭下，利用核心能力創造競爭優勢，經由提供差異化服務，深化客戶滿意度，避免客戶流失率，提供同業參考 ，避免價格競爭單一方式，以維企業放款市場正常。

本研究將以賽局理論為討論基礎，分析資訊對決策之影響效果，創造與競爭者的差異化，為顧客達成最適選擇。以量化之問卷研究為本研究方式，透過問卷調查消費者決策因素，進一步分析企業放款如何利用賽局理論創造出銀行的最適選擇。

研究結果顯示經由賽局理論分析企業放款定價策略，確實為企業放款之獨特競爭優勢，除可提供金融業分析及達成最佳獲利模式，也可讓一般消費者依循此模式取的最適合自身的定價模式。

The pricing of corporate loan in financial markets is always stretched by two factors, profit maximizing and market bidding. Low pricing, the most common strategy in markets, could disrupt bank operation and hurt pricing mechanism of domestic loan market. This study analyzes the decision-making pattern of corporate lending in the Game Theory by using questionnaires and provide solutions for banks to make the best use of their core strength, to sharpen competitiveness in the over-competed market, to provide differentiated services, to boost customer satisfaction and slow customer turnover, to serve as a benchmark for other players to follow, and finally to keep the corporate loan market running by not focusing on price war.

Based on the Game Theory, the study analyzes the effect of information on decision-making, creates differentiation among competitors, and finds the best choice for customers. We use quantitative questionnaire to spot factors in consumer’s decision-making, in order to realize how banks could make their best choices for corporate lending by using the Game Theory.

The result shows a pricing strategy made up the Game Theory does provide the financial industry with a unique competitive advantage by suggesting the best pricing mechanism and profit-making method for both banks and their customers.

目 錄
論文審定書…………………………………………………………………………i
誌謝…………………………………………………………………………………ii
摘要…………………………………………………………………………………iii
Abstract ………..………………………………………………………………..…iv
目錄…………………………………………………………………………………v
表次…………………………………………………………………………………vi
圖次…………………………………………………………………………………vii
第一章 緒論………………………………………………………………………01
第一節 研究背景與動機……………………………………………………01
第二節 研究目的……………………………………………………………01
第三節 研究流程……………………………………………………………02
第四節 研究範圍……………………………………………………………02
第二章 產業現況 …………………….………………………………………….03
第一節 中小企業資金融通市場概況.………...……………………………03
第二節 中小企業放款現況…………………………………………………05
第三章 文獻探討…………………………………………………………………07
第一節 賽局的要素…………………………………………………………10
第二節 不完全訊息賽局……………………………………………………11
第三節 零和策略及重複賽局………………………………………………13
第四章 研究設計…………………………………………………………………14
第一節 研究結構……………………………………………………………14
第二節 研究方法……………………………………………………………15
第三節 資料分析方法………………………………………………………16
第五章 實證分析…………………………………………………………………17
第一節 實證結果彙整………………………………………………………17
第二節 實證結果分析………………. ………………………..……………27
第六章 結論與建議………………………………………………………………37
第一節 結論…………………………………………………………………37
第二節 建議…………………………………………………………………38
第三節 管理意涵……………………………………………………………40
參考文獻 ..…………………………………………………………………………41
附錄 訪談(調查)問卷 ………………………….…………………………………42

圖次
圖1-1： 研究流程圖……………………………………………………...……02
圖2-1： 2004年至2017年直接與間接金融比………………………………03
圖2-2： 2004年至2017年企業籌資管道之比較………………..…......……04
圖2-3： 2004年至2017年臺灣一般銀行對中小企業放款概況………....…05
圖2-4： 2004年至2017年---國內前5大銀行新承作放款平均利率…....…06
圖3-1： 利用賽局理論的解決方案流程圖…………………...…..………..…09
圖3-2: 賽局的要素……………………………………………….…………..10
圖4-1： 研究結構圖 …...…………………………………..…………………14
圖5-1-1： 題目一結果圖……………….…………………..…………….……17
圖5-1-2： 題目二結果圖………………………………………………………17
圖5-1-3： 題目三結果圖……………………………………..………………..18
圖5-1-4： 題目四結果圖……………...……………….………………………18
圖5-1-5： 題目五結果圖……………..……………….…….…………………19
圖5-1-6： 題目六結果圖……………………………….…………………...…19
圖5-1-7： 題目七結果圖……………………………….………………...……20
圖5-1-8： 題目八結果圖……………………………….……………...………20
圖5-1-9： 題目九結果圖……………………………….………...……………21
圖5-1-10：題目十結果圖………………………………….………….………..21
圖5-1-11：題目十一結果圖……………..……………….……………….……22
圖5-1-12：題目十二結果圖……………..………………………………..……22
圖5-1-13：題目十三結果圖……………....…………….………………...……23
圖5-1-14：題目十四結果圖…………………………….………………...……23
圖5-1-15：題目十五結果圖…………………………….………………...……24
圖5-1-16：題目十六結果圖…………………………….…………………...…24
圖5-1-17：題目十七結果圖……………………………………………………25
圖5-1-18：題目十八結果圖………………………………………………...….25
圖5-1-19：題目十九結果圖………………………………………………...….26
圖5-2-1: 參加問券調查人員職業分布圖 ………………………………...….27
圖5-2-2: 參加問券調查人員職業與有無貸款經驗分布圖………………...…27
圖5-2-3: 依照人員職務及貸款條件分布圖………………………………...…28
圖5-2-4: 依照人員職務及銀行貸款條件分布圖…………………………...…28
圖5-2-5: 企業貸款規畫及申辦流程圖……………………………………...…30
圖5-2-6: 企業貸款銀行與消費者的優劣勢分析圖………………………..….35
圖6-2-1: 囚徒困境最佳解決方案圖………………………………………..….38

表次
表4-1：調查對象彙表……………………………………………….………15
表5-2-1:企業融資手續費率之消費者認知………………………………….28
表5-2-2:企業信用貸款利率之消費者認知………………………………….29
表5-2-3:企業擔保貸款利率之消費者認知………………………………….29
表5-2-4:辦理企業貸款利率難易度之消費者認知………………………….29

一、中文
中野明，2012，賽局理論實戰運用策略，初版，新北市：楓書坊文化出版社。
川西諭，2014，所有問題,都是一場賽局，二版，新北市：大牌出版社。
李德賀登，2013，議價高手的秘密，初版，台北市：遠見天下文化出版。
詹姆斯 米勒，2003，洞悉商場賽局，初版，台北市：美商麥格羅希爾國際有限公司台灣分公司。
大衛 麥克亞當斯，2015，賽局意識，十一版，台北市:天下雜誌股份有限公司
二、英文
Akira Nakano，2012.Game Theory Practice Work Book.New north city:maplebook
Reed K.Holden，2013.Negotiating with backbone.Taipei city: Commonwealth Publishing Group
James Miller，2003.Game Theory at Work.Taipei city: McGraw-Hill International Enterprises,Inc.Taiwan Branch

三、網路
左峻德，1996，「強化中小企業融資信用保證之研究」，行政院經濟建設委員會，
http://ebooks.lib.ntu.edu.tw/1_file/CEPD/94/1@293110.3497088632@.pdf
花榮尉，2016，「應用賽局理論於經營策略之探討—以銀行貸款違約為例」，財金論文叢刊，http://finance.cyut.edu.tw/var/file/25/1025/img/576/2016v2-5.pdf
宜蘭縣政府，2015，「賽局高手報告」http://personnelold.eland.gov.tw/personnel/OrganizeLearn/file/km/20150610152648_f1.pdf