納斯達克市場在美國為高科技產業扮演了重要籌資的角色，以及成功帶領美國經濟發展領先全球的地位，納斯達克市場的成功與納斯達克獨有的造市商制度以及納斯達克的註冊制制度是不可切割的，隨著高科技產業發展，網路時代來臨，資訊爆炸的時代，納斯達克註冊制已經是眾所皆知，全世界都在研究註冊制實施的可行性，但是很遺憾地亞洲國家證券市場目前還尚未能領悟到註冊制其中之精髓，這也是筆者的研究動機，本文主要採取三種研究方法，分別為比較研究法、文獻研究法及概念分析法，來深入探討研究納斯達克市場。
最後本文深入剖析納斯達克市場以及透過比較分析研究得出亞洲國家證券制度存在一些相關問題，借鑑納斯達克成功的原因，最後給予上海科創板制度改革的建議，從而促進亞洲國家證券市場良好的發展。

The Nasdaq market has played an important role in raising funds for the high-tech industry in the United States, and has successfully led the US economy to lead the global position. The success of the Nasdaq market and Nasdaq’s unique market maker system and Stark's registration system is uncuttable. With the development of high-tech industry, the Internet era, the era of information explosion, the Nasdaq registration system is well known, and the world is studying the implementation of registration system. Feasibility, but unfortunately, the Asian national securities market has not yet realized the essence of the registration system. This is also the author's research motivation. This paper mainly adopts three research methods, namely comparative research method, literature research method and concept. Analytical method to explore the Nasdaq market in depth, this paper is divided into five chapters.
In the end, this paper deeply analyzes the Nasdaq market and through comparative analysis and research, it finds that there are some related problems in the Asian national securities system, and draws on the reasons for Nasdaq’s success. Finally, it gives suggestions for the reform of the Shanghai Science and Technology Bureau system, thus promoting Asian national securities. Good market development.

論文審定書 i
摘要 ii
ABSTRACT iii
目錄 iv
圖目錄 v
表目錄 vi
第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究問題與目的 2
第三節 研究對象 3
第四節 研究方法 3
第五節 研究流程 3
第二章 文獻探討 5
第三章 納斯達克市場剖析 9
第一節 註冊制與核准制概念 9
第二節 納斯達克市場註冊制之制度規範 10
第三節 NASDAQ OTCBB 27
第四節 納斯達克交易制度特色 29
第五節 納斯達克上市企業的結構特點 34
第六節 納斯達克註冊制上市制度特點 41
第七節 納斯達克註冊制的缺陷 41
第八節 納斯達克註冊制的缺陷之探討 42
第四章 美國、香港與中國創業板比較分析 43
第一節 香港創業板市場 43
第二節 深圳創業板市場 49
第三節 納斯達克、香港創業板與深圳創業板比較分析 51
第四節 上海科創板 56
第五節 上海科創板與納斯達克比較分析 60
第五章 結論與建議 63
第一節 研究結論 63
第二節 對上海科創板的建議 64
參考文獻 67
附錄 70

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